Tekst źródłowy strony Model CEV

'''Model CEV''' ({{ang.|constant elasticity of variance}}) – model wyceny [[Opcja|opcji]]. Zmienność traktuje się tu jako deterministyczną funkcję ([[Proces stochastyczny|stochastycznej]]) ceny akcji.

W modelu wyceny opcji CEV zakładamy, że cena akcji S jest wyznaczona przez proces:
: <math>dS=\mu Sdt+\sigma_0 S^\frac{\beta}{2}dZ,</math>

gdzie <math>dZ</math> jest [[proces wienera|procesem Wienera]]. Zakładamy również, że zachodzi
: <math>\sigma(S,t)=\sigma_0 S^\frac{\beta-2}{2},</math>

gdzie <math>\sigma_0</math> jest stałą dodatnią, a <math>\sigma</math> jest wariancją (zmiennością) akcji.

Model CEV jest uogólnieniem [[Model Blacka-Scholesa|modelu Blacka-Scholesa]] – różnicą jest założenie o stałości [[Wariancja|wariancji]] [[Instrument finansowy|instrumentu finansowego]] (akcji).

== Bibliografia ==
* W. Shaw: ''Modelling Financial Derivatives with Mathematica''.

[[Kategoria:Instrumenty pochodne]]
[[Kategoria:Matematyka finansowa]]